Kapital.kz
Обзор рынков подготовили аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК).
Валютный рынок
На валютных торгах понедельника сохранялся перевес на стороне покупателей нацвалюты: средневзвешенный курс по паре USDKZT сложился на уровне 509,91 тенге за доллар (-1,1 тенге). В текущем месяце значительную поддержку нацвалюте, вероятно, оказывает конвертация долларов Нацбанком в рамках его отдельных операций (1,1 млрд в феврале), обязательная продажа 50% валютной выручки субъектами КГС, высокие процентные ставки по тенговым депозитам, ранняя подготовка к февральскому налоговому периоду, традиционное сезонное улучшение профицита торгового баланса, а также заметная ревальвация рубля.
При этом продолжительность этого укрепления будет во многом зависеть от динамики котировок нефти, изменения монетарной политики и инфляционного давления в стране, мер по увеличению предложения инвалюты на внутреннем рынке и колебаний курса рубля. Опрошенные АФК эксперты финрынка ожидают, что эти факторы поддержат курс в краткосрочном периоде, но в долгосрочном – давление может сохраниться. Через месяц курс USDKZT прогнозируется на отметке 513,9 тенге за доллар, а через год – 551,2 (552,5 ранее).
Диаграмма 1. USDKZT:
Денежный рынок
Индикативные ставки денежного рынка открыли неделю умеренным разнонаправленным изменением: TONIA снизилась до 14,68% (-19 б.п.), SWAP-1D выросла до 11,08% (+64 б.п.). При этом торговая активность заметно увеличилась: объём торгов составил 649,8 млрд тенге (+157 млрд). В то же время Нацбанк в рамках депозитного аукциона изъял с рынка 2,0 трлн тенге краткосрочной ликвидности (100% спроса) с доходностью 15,25%. Открытая позиция НБРК находится у отметки 8 трлн тенге, из которых около 88% составляют размещённые на счетах монетарного регулятора депозиты.
Фондовый рынок
Индекс KASE по итогам торгов понедельника опустился до отметки 5 539,3 пункта (-0,32%). Рост акций БЦК (+3,1%) был полностью перевешен снижением долевых инструментов представителей сырьевого сектора КМГ (-2,2%) и КазТрансОйла (-1,7%), а также авиаперевозчика Air Astana (-1,4%). Изменения в отдельных инструментах могли быть обусловлены ребалансировкой портфелей, привлекательными ценами покупок, а также коррекцией цен на нефть ранее. Между тем акции Freedom Holding на Nasdaq установили новый исторический рекорд в 159,4 доллара за акцию (+22% с н.г.) на фоне сильных квартальных результатов (выручка выросла на 57% в прошлом квартале) и значительного увеличения количества пользователей экосистемы.
Диаграмма 2. Акции Freedom Holding:
Нефть
Цены на нефть Brent в понедельник повысились на 1,6%, закрывшись на отметке 75,9 доллара за баррель. Рост цен происходил на новостях о переговорах стран ЕС о проведении масштабных операций по задержанию «теневого флота» РФ в Балтийском море. Устаревшие танкеры планируется задерживать на основании защиты природы и противодействия пиратству, а также в рамках новых национальных законов стран ЕС. В настоящее время в ЕС разрабатывают новое законодательство, чтобы придать этим инициативам юридическую силу. Кроме того, сделка между ХАМАС и Израилем может быть сорвана из-за требований президента США освободить всех заложников к субботе.
Рисковые активы
После предыдущего снижения ключевые фондовые индексы США завершили первые торги недели ростом на 0,4 – 1,0%. При этом информационный фон был негативным: президент США Дональд Трамп ввёл 25% пошлины на весь импорт стали и алюминия в дополнение к уже существующим пошлинам на металлы. Эта дополнительная мера может привести к ухудшению торговых отношений с соседями (основной импорт приходился на Канаду и Мексику) и вызвать рост цен в мировой экономике. При этом благоприятной оказалась отчётность отдельных компаний, например, McDonald’s (акции выросли на 5%) и Monday (+26%). Сегодня в фокусе внимания – речь главы Федрезерва в Конгрессе, отчетность Coca-Cola, Humana, Lyft и Super Micro.
Защитные активы
В безрисковых инструментах основное изменение наблюдается в котировках золота (+1,8%), которые продолжают обновлять исторические рекорды на фоне покупок отдельными центробанками, неопределённости в торговых отношениях между крупными экономиками мира, потенциального ухудшения геополитической ситуации на Ближнем Востоке.
